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水泥.抢风口上商机 水泥、环保股当道

中国实施「史上最强环保法」打击高汙染产业,整顿了产业秩序与供需结构,守法且竞争力强的台厂,也可望因此提升获利、享受政策红利。

抢救环境汙染、中国出重手!为了降低对环境破坏,中国官方于二○一五年起正式实施新版《环保法》,针对容易产生高汙染的产业,不仅被要求去产能、错峰生产,还必须要增添去汙设备、符合新环保法规,否则就重罚甚至关厂。

这部号称「史上最强环保法」实施后,影响相当深远,主要可从两个面向来看。首先是高汙染的产业重整,从近期昆山的停工风波,影响PCB(印刷电路板)业者产能,还有钢铁、水泥、玻璃等传统製造业。许多低阶、劣质的生产厂商因不符要求,被迫退出市场。这个结果除了避免环境继续被破坏,更因产业的供需状况改善,符合法规的厂商,就有可能因此提升获利、享受政策红利的成果。

台泥、亚泥》

第一季获利可望延续高峰

其中水泥业可说是最具代表性的产业之一。《环保法》实施后,中国水泥供需已从供过于求逐渐恢复平衡,市场秩序也改善,加上一带一路等各项基础建设需求仍强,从去年下半年起,水泥报价就一路上扬。根据中国水泥网统计,中国散装水泥近十六年的均价、每公吨还不到人民币三百元,但去年第四季的价格已超过人民币四百元,对厂商获利挹注不小。

也因此,中国水泥业的龙头如中国建材(三三二三.HK)、华润水泥(一三一三.HK)、海螺水泥(六○○五八五.SH)等,股价从去年下半年起就稳步走高,对今年的展望也表示乐观。

而国内水泥业的两大龙头:台泥(一一○一)与亚泥(一一○二),前者在中国产能排名第六,后者第十,也都受惠于《环保法》实施、带动的产业新秩序,去年十二月与第四季营收都创下三年来新高,法人预期获利也将大幅提升,其中台泥全年税后EPS(每股纯益)可望挑战二元。

水泥中国产业环保法实施获利汙染环境产能

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